Consignado do INSS: o crédito é a porta de entrada, não o destino final

1 de out.

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Entre 4 milhões e 6 milhões de beneficiários do INSS podem voltar a acessar o crédito consignado agora que a exigência de biometria facial foi flexibilizada. É um volume expressivo, e a maior parte das fintechs e correspondentes vai tratar essa notícia da mesma forma: como uma oportunidade de originar mais contratos.

A pergunta que vale a pena fazer é outra: quantos desses milhões de clientes vão sair da jornada de crédito com apenas um contrato e quantos vão sair com uma relação financeira mais completa, útil e rentável, tanto para o cliente quanto para o distribuidor e os parceiros?

A partir da Instrução Normativa PRES/INSS nº 213, beneficiários sem biometria facial cadastrada nas bases governamentais passaram a contar com uma alternativa de validação por dados bancários para acessar o Meu INSS e autorizar operações de crédito consignado. A biometria continua sendo a primeira opção; a validação bancária é utilizada quando não há registro biométrico disponível.

Estimativas de mercado indicam que a mudança pode alcançar entre 4 milhões e 6 milhões de pessoas que estavam impedidas ou enfrentavam dificuldades para contratar o consignado. Mesmo que o número efetivo varie conforme elegibilidade, desbloqueio do benefício e margem disponível, a direção é clara: uma parcela relevante de aposentados, pensionistas e beneficiários volta a entrar no radar de instituições financeiras e correspondentes.

A oportunidade, portanto, vai muito além da originação de crédito.

O crédito é a porta de entrada

O consignado costuma ser uma das poucas jornadas financeiras em que o cliente aceita interagir diretamente com uma instituição, fintech ou correspondente. Ele busca dinheiro para resolver uma necessidade concreta: pagar uma dívida, comprar um medicamento, reformar a casa, apoiar a família ou lidar com uma emergência.

Essa jornada revela contexto, urgência e confiança. Também cria um momento de atenção no qual o cliente está mais aberto a conhecer soluções que ajudem a preservar sua renda e reduzir imprevistos.

É nesse ponto que o embedded insurance deixa de ser apenas uma oferta adicional e passa a funcionar como uma extensão natural do crédito.

Em vez de apresentar um seguro genérico depois da contratação, a instituição pode oferecer um conjunto de proteções conectado à realidade daquele público:

Telemedicina para o titular e, conforme o produto, familiares;
Assistência residencial para pequenos reparos e emergências;
Assistência funeral e apoio à família;
Seguro de acidentes pessoais ou de vida;
Descontos em farmácias e serviços de saúde;
Assistências para cães e gatos;
Serviços relacionados a automóveis e mobilidade;
Serviços de orientação financeira e apoio emergencial;

O princípio é simples: o crédito atende uma necessidade financeira imediata; a proteção ajuda o cliente a enfrentar os eventos que podem comprometer seu orçamento no mês seguinte.

Receita além do interchange

Para fintechs e correspondentes, a diversificação de receitas é especialmente relevante em um ambiente no qual o crédito pode ter margens pressionadas, regras variáveis, limites regulatórios e forte competição por aquisição.

O seguro e as assistências podem contribuir para o resultado por diferentes caminhos:

A lógica não é “vender qualquer seguro para aumentar o ticket”. É desenhar uma oferta relevante, com preço compatível com a renda do público, contratação simples, cobertura compreensível e acionamento efetivo quando o cliente precisar.

Seguradoras e soluções de proteção

A escolha da seguradora deve considerar mais do que marca e preço. Para uma operação embedded ou de affinity, também importam a flexibilidade do portfólio, a capacidade de customização, a experiência de atendimento, os modelos de cobrança e a facilidade de integração com os canais da fintech ou do correspondente.

Sabemi: amplitude de assistências

A Sabemi pode ser uma alternativa interessante para operações que desejam montar pacotes de benefícios e assistências ajustados à realidade de diferentes bases de clientes.

Nesse contexto, o destaque não está apenas nos produtos de seguros, mas na amplitude de serviços que podem compor a proposta de valor. Dependendo do desenho comercial, a oferta pode incluir recursos como:

Telemedicina e orientação em saúde;
Descontos em farmácias e medicamentos;
Assistências para cães e gatos;
Serviços residenciais e apoio para pequenos reparos;
Assistências automotivas e relacionadas à mobilidade;
Serviços de chaveiro, eletricista, encanador e suporte emergencial;
Assistência funeral e apoio à família;

Essa variedade permite construir soluções modulares. Uma fintech pode oferecer um pacote com telemedicina, descontos em farmácias e assistência residencial; outra pode priorizar proteção para pets e automóvel; um correspondente pode trabalhar com uma combinação mais adequada ao perfil econômico e regional de sua carteira.

Esse é um ponto importante para o público do consignado: nem todo cliente precisa do mesmo produto, mas muitos podem valorizar serviços que utilizam no cotidiano, mesmo quando não ocorre um sinistro tradicional.

A Sabemi também oferece uma plataforma voltada à gestão de seguros e parcerias, com possibilidades de composição de ofertas customizadas e recursos digitais para acompanhamento de sinistros.

Iza: integração orientada a API

A Iza se posiciona como uma seguradora digital com forte orientação tecnológica e uma plataforma construída para facilitar a integração com parceiros.

Para fintechs e fintech builders, uma arquitetura pensada para APIs pode reduzir o esforço de implantação e facilitar a conexão entre a jornada de crédito, a oferta de proteção, o aceite, a emissão e o acompanhamento do produto.

Na prática, isso pode permitir que a fintech:

Apresente a proteção dentro do próprio aplicativo ou portal;
Automatize a transmissão dos dados necessários à contratação;
Faça testes com diferentes combinações de produto e público;
Acompanhe adesões e indicadores de conversão;
Reduza recadastros e etapas manuais;
Construa uma experiência com marca própria ou integrada à jornada principal;

O principal benefício não é apenas técnico. É comercial. Quanto mais simples for testar e ajustar uma oferta, maior a capacidade de descobrir quais benefícios realmente geram valor para cada segmento da base.

Para uma operação que pretende alcançar milhões de novos clientes potenciais, essa agilidade pode ser decisiva.

SulAmérica: escala, serviços e cobrança individualizada

A SulAmérica possui uma marca consolidada e um portfólio amplo nas áreas de saúde, odontologia, vida, previdência e serviços relacionados ao cuidado. Entre os serviços divulgados pela companhia está o Saúde na Tela, plataforma de saúde digital com acesso a mais de 50 especialidades, além de aplicativos para gestão de produtos, rede referenciada, agendamentos e reembolsos.

Para estratégias de affinity e embedded insurance, um ponto operacional relevante é a possibilidade de estruturar uma plataforma que chegue à ponta e permita a cobrança individualizada dos usuários.

Em vez de depender necessariamente de uma única fatura consolidada contra o estipulante, como uma fintech, empresa parceira ou correspondente, determinados desenhos comerciais podem permitir que cada cliente seja identificado e cobrado individualmente, conforme o produto e a estrutura de contratação.

Essa possibilidade pode ser relevante para:

Fintechs com bases amplas e pulverizadas;
Correspondentes que atendem diferentes comunidades;
Plataformas que precisam controlar adesão por CPF;
Programas com pagamento direto pelo beneficiário;
Modelos em que a fintech subsidia parte do valor e o cliente complementa a mensalidade;
Operações que desejam oferecer benefícios sem concentrar toda a cobrança no parceiro distribuidor;

A proposta deve ser validada caso a caso, porque modelos de cobrança, elegibilidade e contratação variam conforme o produto. Ainda assim, a combinação de marca, serviços de saúde e estrutura operacional pode tornar a SulAmérica uma opção relevante para operações que buscam escala e uma experiência de benefício mais robusta.

180 Seguros: embedded insurance com distribuição B2B2C

A 180 Seguros se apresenta como uma seguradora tech autorizada pela SUSEP, com foco em seguros integrados à jornada de compra e de uso de parceiros. A companhia atua no modelo B2B2C, atendendo fintechs, bancos, empresas de crédito, varejistas e outras plataformas.

Seu diferencial está em combinar capacidade de subscrição e operação de seguros com tecnologia própria para distribuição integrada. A empresa também desenvolve produtos customizados para os canais parceiros, em vez de depender exclusivamente de um portfólio padronizado.

Esse posicionamento pode ser interessante para fintechs e correspondentes que desejam:

Criar produtos específicos para uma base de clientes;
Incorporar a proteção diretamente ao fluxo de crédito;
Trabalhar com ofertas white label ou co-branded;
Integrar contratação e gestão por meios digitais;
Desenvolver jornadas de seguros associadas a crédito, pagamentos ou consumo;

Em 2025, a 180 Seguros divulgou R$ 273,9 milhões em prêmios emitidos e crescimento de 919% no ano, números que ilustram a expansão do modelo B2B2C no mercado brasileiro.

A companhia representa, portanto, uma alternativa para operações que buscam uma seguradora com vocação nativa para distribuição por plataformas e parceiros financeiros.

88i: seguros digitais para jornadas específicas

A 88i também deve ser analisada como seguradora, e não apenas como uma empresa de tecnologia. Em março de 2026, a SUSEP informou que a 88i Seguradora Digital recebeu autorização definitiva para operar no segmento S4, com seguros de danos e pessoas em todo o território nacional.

A empresa construiu sua atuação em torno de seguros digitais, nanoseguros e produtos de curta duração ou associados a eventos específicos. Seu modelo é voltado à integração com plataformas de mobilidade, delivery, logística, comércio eletrônico e fintechs.

A experiência da 88i é particularmente relevante para demonstrar como a proteção pode ser vinculada a uma jornada concreta, em vez de ser oferecida como um produto genérico. Entre as possibilidades estão:

Proteções ativadas durante determinado uso ou período;
Seguros de curta duração;
Produtos para trabalhadores da economia de plataforma;
Coberturas associadas a mobilidade e entregas;
Ofertas integradas a aplicativos e marketplaces;
Soluções customizadas para comunidades digitais;

Embora parte desses casos não seja diretamente aplicável ao público do consignado, o modelo oferece uma referência importante: a cobertura pode ser desenhada para o contexto real de uso, com contratação simples, preço proporcional e integração à jornada.

Para fintechs, o aprendizado é valioso. Nem toda oferta precisa ser um seguro anual tradicional. Dependendo do perfil da base, podem existir oportunidades em coberturas temporárias, proteções episódicas, seguros simplificados e benefícios vinculados a uma situação específica.

Infraestrutura para distribuir e escalar

Mesmo quando a seguradora possui tecnologia própria, fintechs e correspondentes podem precisar de uma camada adicional de infraestrutura para organizar catálogos, integrações, jornadas, cobrança, atendimento e dados.

É nesse espaço que atuam plataformas de distribuição e empresas de Insurance-as-a-Service.

A Bem-Te-Vi, por exemplo, permite que empresas de tecnologia incorporem seguros à própria jornada por meio de APIs, com opções de marca própria e conexão com diferentes seguradoras.

Outras plataformas oferecem módulos para consulta de produtos, cotação, contratação, pagamento, emissão, acompanhamento da apólice e repasse de comissões. A QI Tech, por exemplo, divulga uma solução de Insurance-as-a-Service com distribuição de seguros por API e integração de diferentes etapas do ciclo de contratação.

Essa infraestrutura pode reduzir o tempo entre a decisão comercial e o lançamento do produto. Também permite que a fintech escolha entre diferentes modelos:

Integração direta com a seguradora;
Uso de uma plataforma agregadora;
Operação white label;
Jornada assistida pelo correspondente;
Oferta dentro do aplicativo;
Contratação em portal ou terminal de atendimento;
Cobrança centralizada, individualizada ou híbrida;

A escolha depende do nível de controle desejado, da capacidade tecnológica da empresa, do volume esperado, dos produtos envolvidos e do modelo regulatório aplicável.

O mercado está amadurecendo

O avanço das insurtechs mostra que a distribuição de seguros está migrando para plataformas digitais, fintechs, bancos, cooperativas e outros ecossistemas.

Um levantamento citado pelo Valor aponta que os investimentos em insurtechs no Brasil passaram de R$ 140 milhões em 2024 para R$ 604 milhões em 2025.

Na América Latina, o ecossistema também atravessa uma fase de consolidação. Dados divulgados sobre o setor apontam 536 insurtechs ativas e US$ 199 milhões em investimentos em 2025.

Esse movimento revela duas tendências:

A tecnologia está deixando de ser apenas uma camada de distribuição e passando a integrar todo o ciclo de vida do seguro.
As parcerias entre seguradoras, fintechs, insurtechs e plataformas de infraestrutura estão se tornando mais importantes do que a construção isolada de soluções.

Para correspondentes e fintechs, isso significa que a barreira de entrada pode estar menos relacionada à capacidade de criar tecnologia do zero e mais à capacidade de escolher bons parceiros, desenhar uma oferta aderente e executar uma operação confiável.

Embedded não é apenas colocar um botão

Uma experiência realmente embedded não começa com um banner no aplicativo. Ela começa com a compreensão da jornada do cliente.

No caso do consignado do INSS, algumas perguntas são fundamentais:

Qual é a necessidade que levou o beneficiário a buscar o crédito?
Quais riscos financeiros são mais relevantes para esse público?
Quais serviços podem ser utilizados com frequência, mesmo quando não ocorre um sinistro?
Como a oferta será apresentada sem gerar confusão ou pressão comercial?
O cliente conseguirá cancelar, acionar e acompanhar o produto com facilidade?
O correspondente terá treinamento, suporte e remuneração adequados?
A instituição conseguirá medir adesão, uso, satisfação, persistência e sinistralidade?

A resposta pode levar a diferentes formatos. Para alguns públicos, um pacote mensal de telemedicina, descontos em farmácias e assistência residencial pode ter mais valor percebido do que um seguro tradicional. Para outros, uma cobertura de acidentes pessoais combinada com assistência funeral ou serviços para pets pode ser mais adequada.

O desenho precisa partir da necessidade, não do catálogo disponível.

A oportunidade para correspondentes

O correspondente bancário ocupa uma posição singular nessa transformação. Ele está próximo do cliente, conhece sua comunidade e, em muitos casos, representa a principal interface física com o sistema financeiro.

Essa proximidade pode ser convertida em uma vantagem competitiva, desde que o correspondente deixe de ser visto apenas como um canal de contratação de crédito.

Um correspondente preparado pode atuar como um ponto de acesso a um portfólio mais amplo de soluções:

Crédito consignado;
Conta e meios de pagamento;
Seguros de vida e acidentes;
Assistências de saúde e residência;
Descontos em farmácias;
Benefícios para pets e automóveis;
Serviços de proteção digital;
Benefícios para aposentados, pensionistas e suas famílias;

Isso exige capacitação. O profissional precisa saber explicar a diferença entre seguro e assistência, informar limites e exclusões, apresentar o preço de forma transparente e nunca condicionar a concessão do crédito à aquisição de outro produto quando isso não for permitido.

A remuneração do correspondente também deve ser pensada de forma sustentável. Um modelo que combine crédito, seguros e serviços pode elevar a receita por cliente sem depender exclusivamente do volume de contratos originados.

O momento de se preparar é antes da demanda

Quando o cliente já está diante do correspondente ou na etapa final da contratação do consignado, pode ser tarde para começar a desenhar o produto.

A preparação deveria incluir:

Definição dos perfis prioritários de clientes;
Mapeamento das principais necessidades de proteção;
Seleção de seguradora, corretora ou plataforma de embedded insurance;
Comparação entre modelos de integração, incluindo API, white label e operação assistida;
Avaliação do modelo de cobrança: centralizada, individualizada ou híbrida;
Construção de ofertas simples, modulares e adequadas à renda;
Integração tecnológica com os sistemas de crédito e atendimento;
Treinamento dos correspondentes e equipes comerciais;
Definição de regras de remuneração e incentivo;
Criação de jornadas de pós-venda e acionamento;
Monitoramento de reclamações, cancelamentos e utilização;
Revisão jurídica, regulatória e de proteção de dados;

A nova regra do INSS também reforça a importância de controles. A contratação exige autorização expressa do beneficiário; os documentos da operação precisam ser enviados ao instituto; e os comprovantes de depósito devem ser informados em até sete dias úteis. Na portabilidade, há exigência de termo específico e prazo de até 20 dias para confirmação da instituição responsável.

Isso estabelece um padrão importante para qualquer oferta complementar: consentimento claro, rastreabilidade, transparência e proteção contra venda inadequada.

Proteção como benefício, não como obstáculo

Para uma população que muitas vezes possui acesso limitado a serviços financeiros e de proteção, o seguro pode representar mais do que uma linha adicional na tela de contratação.

Uma telemedicina pode reduzir o custo e o tempo de acesso a uma orientação médica. Um desconto em farmácia pode aliviar despesas recorrentes. Uma assistência residencial pode resolver um problema que comprometeria parte significativa da renda mensal. Um benefício para pets pode ajudar a família a cuidar de um animal sem enfrentar uma despesa inesperada. Uma assistência automotiva pode oferecer suporte em um momento de urgência.

O ponto central é que a oferta precisa ser percebida como útil antes de ser percebida como venda.

Por isso, a comunicação deve evitar expressões vagas como “proteção completa” ou “segurança garantida”. É melhor explicar:

O que está coberto;
O que não está coberto;
Quanto custa;
Como utilizar;
Quem pode utilizar;
Em quanto tempo o atendimento começa;
Quais documentos são necessários;
Como cancelar;

Confiança será um ativo decisivo nesse mercado.

A vantagem será de quem chegar pronto

A flexibilização da validação para beneficiários sem biometria pode ampliar o acesso ao consignado, mas também intensificar a competição entre bancos, fintechs e correspondentes.

Nesse cenário, competir apenas por taxa ou velocidade de liberação tende a ser insuficiente. A diferenciação poderá estar na capacidade de oferecer uma experiência financeira mais completa: crédito, conveniência, assistência e proteção em uma única jornada.

Para fintechs e correspondentes bancários, a oportunidade está em preparar agora produtos que sejam:

Relevantes para a vida real do cliente;
Simples de explicar e contratar;
Integrados à operação existente;
Rentáveis para todos os participantes;
Adequados às exigências regulatórias;
Fáceis de usar depois da venda;

Sabemi, Iza, SulAmérica, 180 Seguros e 88i representam caminhos diferentes para a construção da oferta: amplitude e customização de assistências; integração orientada a APIs; serviços de saúde e possibilidades de cobrança individualizada; seguros B2B2C desenvolvidos para plataformas; e coberturas digitais associadas a jornadas específicas.

Já plataformas como a Bem-Te-Vi e soluções de Insurance-as-a-Service ilustram como a infraestrutura tecnológica pode acelerar a integração, organizar a distribuição e reduzir o tempo de implantação.

O próximo ciclo do consignado não precisa ser apenas uma disputa por originação. Pode ser o início de um ecossistema de proteção para milhões de brasileiros que estão chegando, ou voltando, ao sistema financeiro.

A receita adicional não está somente no interchange. Ela está na capacidade de transformar uma transação de crédito em uma relação de valor contínuo.

E na sua operação: o consignado ainda é tratado só como originação de crédito, ou já existe um desenho de proteção pensado para esse público? Comente com a sua visão, quero conhecer como diferentes fintechs e correspondentes estão se preparando para esse ciclo.

Se sua fintech ou correspondente está estruturando uma oferta de seguros embarcados e quer trocar ideias sobre modelo de receita, integração com seguradoras ou desenho de produto, fica o convite: comente ou me chame no direct.

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